39% составила рентабельность по EBITDA Группы компаний «Синтерра» по результатам консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 2009 год

Основные экономические показатели Группы

Консолидированная выручка Группы за 2009 год осталась на уровне 2008 года и составила более 12,786 млрд. руб. В этой связи отметим, что, анализируя показатели работы Группы в отчетном периоде, необходимо учитывать, что 30 июня 2008 года «Синтеррой» был продан крупнейший актив Группы (более 15% внешней выручки Группы по итогам 2008 года) – компания РТКОММ, являвшаяся на тот момент основным поставщиком IP-услуг в Группе. Таким образом, Группе «Синтерра» удалось полностью заместить выбывшую в связи с продажей актива выручку. Результативность работы Группы хорошо отражает рост операционной прибыли, составившей в отчетном периоде более 3,545 млрд. руб., а также увеличение на 29% показателя потока денежных средств от операционной деятельности вырос до 4,067 млрд. руб. 

Чистая прибыль Группы «Синтерра» за 2009 год составила более 1,960 млрд. руб. Отметим, что рост чистой прибыли за 2009 год по сравнению с аналогичным показателем за 2008 год, скорректированным на доход от продажи РТКОММ составил 85 %. 

Показатель EBITDA вырос по сравнению с 2008 годом на 6% и достиг 4,986 млрд. руб., а рентабельность по EBITDA выросла с 36% до 39%. Повышение рентабельности произошло за счет значительного расширения собственной инфраструктуры, увеличивающего эффективность продаж и управления затратами.

Также из-за выхода из состава Группы «Синтерра» компании РТКОММ в отчетном периоде продолжилось перераспределение долей в выручке Группы между входящими в нее активами. В результате основной доход в 2009 году генерировался базовой структурой Группы – ЗАО «Синтерра» (46%), за ней следуют «ПетерСтар» (32%), «Глобал-Телепорт» (13%) и «Синтерра-Урал» (6%). Выручка этих активов без учета внутригрупповой в отчетном периоде изменилась по сравнению с аналогичным показателем 2008 года следующим образом: ЗАО «Синтерра» продемонстрировала рост на 15%, показатели «ПетерСтар» остались на прежнем уровне, «Глобал Телепорт» вырос на 54%, а «Синтерра-Урал» - на 22%.

Финансовая политика Группы

Традиционно Группа компаний «Синтерра» придерживается консервативной финансовой политики. Сильные финансовые показатели для рынка фиксированной связи, а также строгое соблюдение сроков или опережение графика финансовых выплат по кредитным обязательствам позволила Группе получать на выгодных условиях необходимое финансирование даже в разгар финансового кризиса. Так,  в феврале 2009 года ЗАО «Синтерра» - образующая структура Группы компаний «Синтерра» - заключила кредитные соглашения с АБ «ОРГРЭСБАНК», входящим в Банковскую Группу Nordea, на $16,9 млн. и €12,3 млн. Затем в рамках работы по улучшению структуры обеспечения кредитного портфеля Группы «Синтерра», снижению стоимости и увеличению срока заимствований, а также уменьшению валютного риска оба кредита были реструктурированы в рублевые займы. Для этого в декабре 2009 года ЗАО «Синтерра» заключила кредитные соглашения с  ОАО «Нордеа Банк» (ранее «ОРГРЭСБАНК») на 1,5 млрд. и с  ЗАО «Юникредитбанк» на 750 млн. руб.

Кроме того, напомним, что в августе 2009 года ЗАО «Синтерра» успешно прошла годовую оферту по дебютному облигационному займу компании. Показателен тот факт, что практически все внешние держатели облигаций «Синтерры» решили оставить бумаги у себя, что еще раз показало уверенность инвесторов в перспективах Группы и правильности выбранной стратегии развития.

Консервативная финансовая политика Группы компаний «Синтерра» в сочетании с сокращением дебиторской задолженности и генерацией достаточного свободного денежного потока от операционной деятельности привела к снижению Чистого долга Группы за 2009 год на 8% (на сумму более 850 млн. руб.) до уровня 10,118 млрд. руб. Отметим, что уменьшение Чистого долга и рост показателя EBITDA привели к улучшению показателя Чистый долг/ EBITDA с 2,34 в 2008 году к 2,04 на конец 2009 года.

Развитие инфраструктуры Группы и структура доходов по услугам и клиентской базе

Традиционно Группа «Синтерра» специализируется на реализации проектов федерального масштаба для крупных операторов связи, «сетевых» компаний, национальных корпораций и государственных структур. Анализируя сегментацию доходов Группы по клиентской базе, отметим, что основная выручка в 2009 году генерировалась от работы на межоператорском рынке (52%), услуг, предоставляемых корпоративным клиентам (26%) и государственным структурам (17%).

В отчетном периоде Группа «Синтерра» продолжила активно развивать собственную инфраструктуру, инвестировав более 3 млрд. рублей. За счет сделанных инвестиций, а также за счет покупки или обмена линиями с другими операторами в отчетный период протяженность национальной магистральной сети «Синтерры» была увеличена с 67 тыс. км до 75,5 тыс. км. Также была проведена модернизация ее основных узлов, позволившая в среднем увеличить пропускную способность магистралей до 40-60 Гбит/с.

Продолжая расширение инфраструктуры внутри страны, в 2009 году Группа «Синтерра» усилила связанность своей сети на международном уровне. В отчетном периоде «Синтеррой» подписаны партнерские соглашения с  Verizon Business и Level 3, построены или находятся в процессе строительства трансграничные переходы с национальными операторами сопредельных России государств - Lattelecom (Латвия), Elion (Эстония),  TEO (Литва), «Белтелеком» (Белоруссия), «Азертелеком» (Азербайджан), «Казахтелеком» (Казахстан), China Telecom (Китай), GEMNET LLC (Монголия).

Компания также продолжила работы по формированию своей национальной сети ЦОД. К уже существовавшим 5 дата-центрам -  в Москве, Новосибирске, Ставрополе, Краснодаре и Томске в 2009 году прибавились ЦОДы в Мурманске и Казани. Сегодня общая площадь крупнейшей российской распределенной сети  ЦОД превышает 2,5 тыс. кв. м.

Наличие современной инфраструктуры и активная политика продаж позволили вывести услуги передачи данных, предоставления VPN и доступа в Интернет на лидирующие позиции в структуре выручки. В результате в 2009 году эти услуги сгенерировали 42% выручки Группы. Без учета компании РТКОММ фактические продажи ГК «Синтерра» в этом секторе выросли в 2009 году в 2,4 раза. Второй по значимости статьей в доходах Группы в отчетном периоде остаются услуги по аренде каналов связи (31%).

M&A-политика и региональное и международное развитие Группы

Одной ключевых M&A сделок 2009 года стало приобретение контроля в компании «Синтерра-Медиа», находящейся сегодня на острие контентно-ориентированного развития Группы «Синтерра». В 2009 году «Синтерра-Медиа» вышла на операционные бизнес-показатели, по достижению которых ЗАО «Синтерра» было обязано выкупить 40,01% акций у акционеров, вкладывавших собственные ноу-хау в развитие бизнеса «Синтерра-Медиа». Следуя этим договоренностям, в сентябре 2009 года ЗАО «Синтерра» довело свою долю участия в предприятии с 19,99% до 60% акций. Данное приобретение открывает Группе дорогу в принципиально новую для телекоммуникационных компаний сферу работы с new media, к которым относятся средства массовой информации, совмещающие доставку мультимедийного контента потребителю по различным каналам коммуникаций.

Второе ключевое событие в M&A сфере — выход Группы «Синтерры» на зарубежные рынки с приобретением долей в международных компаниях. В мае 2009 года в Баку в ходе работы Межправительственной комиссии по экономическому сотрудничеству между Россией и Азербайджаном были подписаны документы о создании первого в истории развития экономического сотрудничества двух стран российско-азербайджанского совместного предприятия в области связи - C-Ring Telecom. Согласно учредительным документам «Азертелеком» – лидер телекоммуникационного рынка Республики Азербайджан, и ЗАО «Синтерра» получили по 50% в акционерном капитале совместного предприятия. А в ноябре 2009 года в Тегеране в ходе работы Постоянной Российско-Иранской комиссии по торгово-экономическому сотрудничеству в присутствии соруководителей комиссии Министра энергетики РФ Сергея Шматко и Министра иностранных дел Исламской Республики Иран Манучехр Моттаки были подписаны документы  о создании первого российско-азербайджано-иранского совместного предприятия в области ИКТ. Согласно учредительным документам C-Ring Telecom и Iranmobin получили по 50% в акционерном капитале нового предприятия.

Отметим, что «Синтерра» стала первой российской компанией, которая совместно с азербайджанскими партнерами учредила совместное предприятие в исламской республике Иран с долей собственности 50% на 50%. Работая в Азербайджане и Иране, «Синтерра» намерена способствовать интеграции Прикаспийских стран и их национальных телекоммуникационных сетей в глобальное инфоком-простраство. Группа «Синтерра» в рамках развития совместных международных проектов будет делать акцент на сервисы, которые не могут существовать в рамках какой-то одной страны: доступ в глобальные научные сети, облачные вычисления, программное обеспечение как услуга, доставка мультимедийного контента, подключение к глобальным информационным ресурсам, таким как системы расчета метеоданных, моделирования сложных процессов и т.д.

В этой же логике M&A в феврале 2009 года ЗАО «Синтерра» (35%) совместно с ОАО «Таттелеком» (35%) – лидером телекоммуникационного рынка Республики Татарстан и ООО «Стройрегион» (30%), специализирующейся на строительстве объектов связи и недвижимости на территории Татарстана, создали совместное предприятие – ООО «Синтерра-Таттелеком».

Кроме того, согласно корпоративной политике ЗАО «Синтерра» увеличила свою долю в ключевых  активах, входящих в Группу. В рамках этого процесса в отчетный период «Синтеррой» были выкуплены доли миноритарых акционеров, в результате чего Группа увеличила долю до 100% уставного капитала ООО «Синтерра-Урал» в феврале 2009 года и до 84,78%  уставного капитала ООО «Синтерра-Юг» в июне 2009 года.

Также в прошлом году стартовал процесс региональной реорганизации Группы «Синтерра», который предполагает присутствие дочерних компаний оператора во всех федеральных округах Российской Федерации. Реализуя данное решение Совета Директоров образующей структуры Группы ЗАО «Синтерра», в октябре 2009 года  на базе новосибирского и томского филиалов оператора была создана компания «Синтерра-Сибирь», представляющая  интересы Группы компаний «Синтерра» в Сибирском федеральном округе.