МТС и «Банк Москвы» договорились об открытии кредитной линии на 22 миллиарда рублей

Соглашение предполагает, что выборка кредитных средств компанией может осуществляться по мере необходимости, при этом никаких немедленных финансовых обязательств  до начала выборки кредитной линии не возникает. Кредитная линия может быть выбрана до 1 октября 2010 года. В случае выборки, срок погашения кредитной линии - 2013 год с возможностью продления на один год. Годовая процентная ставка - 10,25%.

«Соглашение с «Банком Москвы» стало очередным шагом по реализации стратегии МТС по реструктуризации наших долговых обязательств. Данная кредитная линия может быть использована в качестве резервного источника финансирования для выплаты возможных оферт по рублевым облигациям или для потенциального рефинансирования других обязательств», - отметил ВРИО вице-президента МТС по финансам и инвестициям Алексей Корня.

МТС рассматривает возможность использования открытой «Банком Москвы» кредитной линии в размере 22 миллиардов рублей под годовую процентную ставку 10,25% в качестве резервного источника финансирования для выплаты возможных оферт по рублевым облигациям или для потенциального рефинансирования других обязательств. 

Размещенные МТС в 2008 и 2009 годах облигационные займы

24 июня 2008 года  - размещение МТС дебютного рублевого облигационного займа. Облигации номинальной стоимостью 10 миллиардов рублей со сроком погашения в 2018 году и двухлетней офертой (опцион «пут»). Более трети эмиссии приобрели иностранные инвесторы.

По выпуску предусмотрены полугодовые купоны со ставкой купона в размере 8,7% годовых. Это самая низкая ставка доходности среди компаний без государственного участия на тот момент. Организаторами выпуска являются Газпромбанк, Райффайзенбанк, ИК «Тройка Диалог». Средства от займа направлены на общекорпоративные цели, в том числе на обеспечение развития компании за счет инвестиций в расширение деятельности.

23 октября 2008 года – размещение МТС второго рублевого облигационного займа на сумму 10 миллиардов рублей со сроком погашения в 2013 году. Ставка купона определена в размере 14,01%. Организаторами выпуска являются Газпромбанк, Райффайзенбанк, Сбербанк и ИК «Тройка Диалог». Облигации приобрели российские инвесторы. Средства от займа направлены на общекорпоративные цели.

28 октября 2008 года  -  МТС разместила третий рублевый облигационный займ на сумму 10 миллиардов рублей со сроком погашения в 2015 году. По выпуску предусмотрен полугодовой купон. Ставка купона определена в размере 14,01%. Организаторами выпуска являются Газпромбанк, Райффайзенбанк, Сбербанк и ИК «Тройка Диалог». Облигации приобрели российские инвесторы. Средства от займа направлены на общекорпоративные цели. 

19 мая 2009 года – размещение  МТС четвертого облигационного займа на сумму 15 миллиардов рублей со сроком погашения в 2014 году. По выпуску предусмотрены двухлетняя оферта (опцион «пут») и годовой купон. Организаторами выпуска являются «Газпромбанк» и ВТБ. Привлеченные средства направлены на общекорпоративные цели, включая финансирование капитальных затрат, выполнение будущих обязательств, и позволят оптимизировать структуру долга. 

28 июля  2009 года - размещение пятого выпуска облигаций на сумму 15 миллиардов рублей со сроком погашения в 2016 году со ставкой купона – 14,25% годовых. По выпуску предусмотрены трехлетняя оферта (опцион "пут") и годовой купон. Организаторами выпуска выступили Газпромбанк и Банк ВТБ. Привлеченные средства использованы для развития компании,  в том числе для финансирования программы капитальных вложений, а также для оптимизации структуры долговых обязательств компании.

Всего в 2008-2009 годах МТС разместила пять выпусков рублевых облигаций на общую сумму 60 миллиардов рублей.

Привлеченные МТС в 2009 году банковские кредиты

20 января 2009 года -  МТС привлекла кредит размером 300 миллионов евро. Кредит предоставлен «Газпромбанком» сроком на 2,5 года. Средства использованы на общекорпоративные нужды компании, в том числе на финансирование ее текущей финансово-хозяйственной деятельности и программы капитальных вложений.

18 мая 2009 года – подписано кредитное соглашение МТС с консорциумом банков для рефинансирования первого транша в размере 630 миллионов евро по синдицированному кредиту на 1,33 миллиарда долларов, привлеченному МТС в 2006 году. МТС привлекла средства в виде двух траншей - 295 миллионов долларов и 214,5 миллионов евро. Срок выплаты кредита по этому кредитному соглашению - 2012 год, процентная ставка LIBOR +6,5%.

Уполномоченными организаторами кредита являются банк «Абсолют», Bank of China (Eluosi), Bank of America, N.A., Bank of China (UK) Limited, Banque Société Générale Vostok (Москва), Bayerische Landesbank, BNP Paribas, Credit Suisse International, Export Development Canada, HSBC Bank plc, ING Bank N.V. (Лондон), ING Bank N.V. (Дублин), JPMorgan Chase Bank, N.A., Société Générale Corporate and Investment Banking (Париж), The Royal Bank of Scotland PLC, UniCredit Bank Austria AG, WestLB AG (Лондон) и ЗАО «Банк UniCredit». Credit Suisse International and ING Bank N.V. (Лондон) являются соорганизаторами рефинансирования; ING Bank N.V. (Лондон) выступил в качестве агента по обслуживанию кредита.

15 июля 2009 года - завершена вторая фаза по привлечению синдицированного кредита. В результате МТС удалось дополнительно привлечь порядка 100 миллионов долларов, увеличив общий размер привлеченного кредита до 360 миллионов долларов и 238 миллионов евро.

В банковский синдикат вошли еще пять международных банков (ВТБ Банк (Германия) АГ в качестве уполномоченного организатора займа; ZAO Svenska Handelsbanken в качестве организатора займа, Alpha Bank A.E., Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG и ZAO Banca Intesa как менеджеры займа).

Привлеченные средства направлены на рефинансирование синдицированного кредита в размере 630 миллионов долларов - части долговых обязательств по соглашению о предоставлении синдицированного кредита в размере 1,33 миллиарда долларов, подписанному компанией в апреле 2006 года; остаток вновь привлеченных средств в размере 50 миллионов долларов направлен на общекорпоративные нужды компании.

28 сентября 2009 года – МТС привлекла в «Сбербанке России» дополнительное финансирование через два отдельных кредита в размере 47 миллиардов рублей и 12 миллиардов рублей. Срок погашения кредита в размере 47 миллиардов рублей – сентябрь 2013 года, годовая процентная ставка – 16%.

Привлеченные средства использованы в основном на финансирование приобретения 50,91% акций уставного капитала ОАО «Комстар-ОТС», оператора интегрированных телекоммуникационных услуг в России и СНГ.

Отдельно, в августе 2009 года МТС привлекла кредит «Сбербанка России» в размере 12 миллиардов рублей со сроком погашения в 2011 году и годовой процентной ставкой 15%. Эти средства использованы на реализацию программы капитальных вложений в развитие сети и другие общекорпоративные нужды компании.

Всего в 2009 году МТС привлекла банковские кредиты на сумму:

538 миллионов евро

360 миллионов долларов

59   миллиардов рублей

Привлечение МТС в 2009 году кредитных линий под гарантии экспортных кредитных агентств

20 ноября 2009 года МТС подписал соглашение с пулом банков об открытии кредитной линии на сумму до 1,074 миллиарда долларов под гарантии экспортного кредитного агентства Швеции EKN, для развития мобильных сетей путем приобретения оборудования у компании Ericsson, ведущего мирового поставщика технологий и услуг для мобильных операторов.

• Годовая процентная ставка по займу – LIBOR +1,15%. Займ предоставляется двумя траншами:  первый транш на сумму до 428,9 миллиона долларов со сроком погашения в июне 2019 года; второй транш на сумму до 645,5 миллиона долларов со сроком погашения в октябре 2020 года. Выборка кредитных средств компанией может осуществляться по мере поставок оборудования в течение последующих нескольких лет.

7 декабря 2009 года – подписано соглашение между МТС и государственным экспортным агентством Канады Export Development Canada (EDC) об открытии кредитной линии на сумму до 165 миллионов долларов для развития мобильных сетей компании.

• Полугодовая процентная ставка по кредитной линии – LIBOR+4,5%,  срок погашения - декабрь 2012 года. Кредитные средства будут использоваться для финансирования поставок оборудования в течение года с момента подписания соглашения.

9 декабря 2009 года – МТС подписал соглашение с китайской корпорацией по страхованию экспортных кредитов SINOSURE об открытии кредитной линии на сумму до 212,5 миллиона долларов. Кредитные средства планируется использовать для развития мобильных сетей путем приобретения оборудования у компании Huawei, ведущего мирового поставщика операторских решений для инновационных телекоммуникационных сетей.

• Процентная ставка по кредитной линии – шестимесячный EURIBOR +1,95%, срок погашения - 2016 год. Финансирование будет организовано совместно Bank of China Limited и BNP Paribas; Bank of China Limited выступает в качестве банка-агента. Выборка кредитных средств компанией может осуществляться по мере поставок оборудования в течение двух лет с момента подписания соглашения.

Таким образом, с учетом соглашения с государственным кредитным агентством Германии Euler HERMES Kreditversicherung-AG («HERMES») об открытии кредитной линии на сумму до 97 миллиона долларов общий объем открытых для МТС кредитных линий под гарантии экспортных кредитных агентств возрос до $1 548,5 млн.

Кредитные линии под гарантии экспортных кредитных агентств в текущих долговых обязательствах МТС

По состоянию на конец 2009 года общий долг компании составил 8,3 млрд долларов. Чистый долг компании на конец 2009 года составил 5,589 миллиарда долларов, отношение чистого долга к OIBDA составило 1,2. На конец 4 кв. 2009 года Группа МТС располагает 2,5 млрд долларов  денежных средств, которые могут быть направлены на выплаты по долговым обязательствам и дополнительные корпоративные нужды.

Источник: презентация «Финансовые результаты МТС за 4 кв. 2009 года»

 Источник: презентация «Финансовые результаты МТС за 4 кв. 2009 года»

Последовательное сокращение МТС стоимости заимствований

МТС не ожидает сокращения процентных ставок по кредитным линиям, привлеченным под гарантии кредитных экспортных агентств, поскольку  они и так предельно низкие: LIBOR+ от 1,15% до 1,95%. Дальнейшее их понижение маловероятно.   

В то же время МТС последовательно снижает процентные ставки по кредитам, привлеченным у российских и зарубежных банков. В частности, проведенное 18 февраля снижение процентных ставок по кредитам, привлеченным МТС у ОАО «Газпромбанк», стало третьим в этом году мероприятием компании, направленным в соответствии с политикой управления долгом МТС на сокращение стоимости заимствований. 

• Процентная ставка по кредиту МТС со сроком погашения 2,5 года, привлеченному у ОАО «Газпромбанк»,  в размере 100 млн евро снижена до 7% с 8% годовых. По рублевым обязательствам на сумму 6,46 млрд рублей процентная ставка составит 10,95% годовых против 13% ранее. Также до 7% с 8% годовых снижена процентная ставка по ранее открытой МТС в «Газпромбанке» револьверной кредитной линии на 100 миллионов евро.

Ранее в феврале МТС объявила о добровольном досрочном погашении синдицированного кредита, привлеченного у консорциума банков в мае-июне 2009 года со сроком погашения в 2012 году.

• В соответствии с условиями кредитного соглашения МТС осуществит погашение основных сумм по кредиту и процентов на сумму 373,8 млн долларов и 247,6 млн евро.

В январе Сбербанк снизил процентную ставку по кредитам МТС, привлеченным в августе-сентябре 2009 года со сроками погашения в 2011 и в 2013 годах.

• По кредиту на сумму 47 млрд рублей процентная ставка снижена до 11,75% c 16%, действовавших с момента подписания. По кредиту на 12 млрд рублей фиксированная процентная ставка, определенная при подписании в размере 15% годовых, была переведена в плавающую, определяемую как сумма ставки рефинансирования Центрального Банка России плюс фиксированная маржа 2,25%.

Предпосылки для сокращения стоимости заимствований

Главные предпосылки усилий МТС, направленных на досрочное погашение кредитов, - это большие остатки наличности у компании. В свою очередь, меры, направленные на сокращение стоимости заимствований, обусловлены относительно высокой, применительно к действующим сегодня на рынке процентным ставкам по кредитам, стоимостью ранее сделанных заимствований.

• высокие остатки наличности: На конец 4 кв. 2009 года Группа МТС располагает 2,5 млрд долларов  денежных средств, которые могут быть направлены на выплаты по долговым обязательствам и дополнительные корпоративные нужды.
• относительно высокая стоимость ранее привлеченных кредитов: синдицированный кредит был привлечен МТС в начале лета 2009 года по выгодным на тот момент процентным ставкам (LIBOR+ 6,5%). Но уже осенью 2009 года обстановка на рынке заимствований изменилась, ставки снизились, и МТС привлекла несколько новых кредитов по более низким ставкам, например:
  • финансирование под гарантии шведского агентства EKN - LIBOR+1,15%

финансирование под гарантии китайского экспортного агентства  - с полугодовой ставкой EURIBOR +1,95%.