Итоги-2009: Комстар отразил в отчетности подготовку к сделке со «Связьинвестом»

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЧЕТВЕРТОГО КВАРТАЛА 2009 ГОДА

• Консолидированная выручка достигла US$ 411,7 млн.[1], рост на 14% в рублевом выражении по сравнению с четвертым кварталом 2008 года
• Показатель OIBDA[2] увеличился на 8% в рублевом выражении по сравнению с четвертым кварталом 2008 года до US$ 164,7 млн. Маржа в рублевом выражении составила 40,0%
• Чистая прибыль в доле «КОМСТАР-ОТС», без учета неденежной корректировки стоимости инвестиций в ОАО «Связьинвест»[3] на сумму US$ 349,4 млн. в преддверии сделки по реструктуризации владения,  достигла US$ 23,0 млн.
• Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения составили US$ 419,4 млн. на конец четвертого квартала 2009 года, увеличившись в рублевом выражении на 14% по сравнению с четвертым кварталом 2008 года и на 44% по сравнению с третьим кварталом 2009 года
• Объем денежных средств от операционной деятельности достиг US$ 145,4 млн., рост на 16% в рублевом выражении по сравнению с третьим кварталом 2009 года
• Капитальные вложения[4] составили US$ 27,1 млн. (6,6% от выручки за четвертый квартал 2009 года)
• Свободный денежный поток[5] увеличился в рублевом выражении более, чем в 2 раза по сравнению с четвертым кварталом 2008 года до US$ 118,3 млн.
• Число абонентов услуг ШПД на конец 2009 года составило 1,3 млн., увеличившись на 40% по сравнению с данными на конец 2008 года и на 6% по сравнению с концом третьего квартала 2009 года
• Объем междугородного и международного (МГ/МН) трафика на собственной сети «КОМСТАР-ОТС» вырос на 28% по сравнению с третьим кварталом 2009 года и достиг 146 млн. минут

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ДВЕНАДЦАТЬ МЕСЯЦЕВ 2009 ГОДА

• Консолидированная выручка составила US$ 1 484,8 млн., рост на 15% в рублевом выражении по сравнению с 2008 годом
• Показатель OIBDA достиг US$ 592,8 млн., увеличившись на 9% в рублевом выражении по сравнению с 2008 годом. Маржа в рублевом выражении составила 39,9%
• Чистая прибыль в доле «КОМСТАР-ОТС», без учета неденежной корректировки стоимости инвестиций в ОАО «Связьинвест» на сумму US$ 349,4 млн. в преддверии сделки по реструктуризации владения,  достигла US$ 92,5 млн.
• Объем денежных средств от операционной деятельности составил US$ 464,6 млн., а в рублевом выражении остался на уровне 2008 года
• Капитальные вложения достигли US$ 120,3 млн. (8,3% от выручки 2009 года)
• Свободный денежный поток составил US$ 344,3 млн., увеличившись в рублевом выражении на 82% по сравнению с 2008 годом

КЛЮЧЕВЫЕ СТРАТЕГИЧЕСКИЕ СОБЫТИЯ

• Смена акционера, владеющего контрольным пакетом акций: 12 октября 2009 года было получено уведомление о продаже 50,91% акций «КОМСТАР-ОТС», принадлежащих АФК «Система», компании «Мобильные ТелеСистемы» (МТС) за 39,15 млрд. руб. (около US$ 1,32 млрд.)
• Подписание с ОАО «Связьинвест» и ОАО АФК «Система» Меморандума о намерениях и начало переговоров по реорганизации активов, результатом которых может стать выход Группы «КОМСТАР-ОТС» из акционерного капитала ОАО «Связьинвест» и увеличение доли Группы «КОМСТАР-ОТС» в ОАО «Московская городская телефонная сеть» (МГТС)
• Приобретение 14,20% акций МГТС у миноритарных акционеров и продажа 11,06% акций «КОМСТАР-ОТС» компании МТС. Доля владения «КОМСТАР-ОТС» в МГТС выросла до 69,93% от уставного капитала, доля МТС в уставном капитале «КОМСТАР-ОТС» увеличилась до 61,97%. Перекрестное владение между Группой МГТС в «КОМСТАР-ОТС» снизилось до 2,75%
• Одобрение Правлением Федеральной службы по тарифам Российской Федерации (ФСТ) увеличения тарифов МГТС на услуги местной и внутризоновой  телефонной связи. Новые тарифы установлены с 1 февраля 2010 года, в среднем увеличение тарифов составило 10,3% в рублевом выражении
• Принятие советом директоров МГТС решения о проведении 26 марта 2010 года внеочередного общего собрания акционеров компании. Совет директоров рекомендовал внеочередному собранию акционеров одобрить выплату дивидендов по привилегированным акциям. В результате выплаты дивидендов привилегированные акции перестанут быть голосующими.
• Снижение процентной ставки по кредитной линии Сбербанка на сумму 26 млрд. рублей с 13,35% до 10,5% начиная с 1 марта 2010 года, выплаты по телу кредита отложены до 27 сентября 2010 года
• Одобрение Сбербанком трехлетней беззалоговой кредитной линии на 5,8 млрд. рублей с процентной ставкой в 10,5%. Выборка по кредитной линии возможна до конца 2010 года, погашение тела кредита начинается с 1 января 2012 года
• Вступление в Социальную хартию российского бизнеса, которую поддерживает Российский союз промышленников и предпринимателей. Подписание Хартии операторов связи России по борьбе с детской порнографией, Хартия была разработана под эгидой Министерства массовых коммуникаций и связи РФ

Президент «КОМСТАР-ОТС» Сергей Приданцев, комментируя итоги 2009 года, отметил: «Мы достигли и во многих случаях превзошли все поставленные перед Группой компаний на 2009 год цели. В течение четвертого квартала 2009 года «КОМСТАР-ОТС» совершил ряд стратегических структурных преобразований, которые значительно улучшили конкурентные позиции Группы, повысили эффективность и прозрачность бизнеса. После смены основного акционера «КОМСТАР-ОТС» стал частью Группы МТС. Это открывает перед компанией новые возможности за счет реализации уникальных конвергентных предложений, совместного использования магистральной сети связи и более агрессивного расширения географического присутствия «КОМСТАР-ОТС».

«Увеличение доли владения Группы «КОМСТАР-ОТС» в ключевом активе МГТС путем приобретения у миноритарных акционеров 69,75% привилегированных и 3,08% обыкновенных акций позволило нам повысить эффективность управления финансовыми потоками Группы. В соответствии с нашими планами по использованию казначейских акций «КОМСТАР-ОТС» при совершении стратегических сделок мы продали МТС 11,06% наших акций, одновременно уменьшив перекрестное владение между МГТС и «КОМСТАР-ОТС» до 2,75%. Данная процедура сделала структуру Группы более прозрачной».

«Мы подписали Меморандум о намерениях с «Связьинвестом» и АФК «Система» относительно потенциальной реорганизации доли владения «КОМСТАР-ОТС» в «Связьинвесте» и МГТС, а также нашей задолженности перед Сбербанком. Мы стремимся завершить этот процесс в течение 2010 года и, со своей стороны, осуществили необходимые подготовительные мероприятия. Результаты этой подготовительной работы нашли отражение в нашей финансовой отчетности за 2009 год. В частности, мы скорректировали стоимость инвестиций в «Связьинвест» до 26 млрд. рублей, в результате чего неденежный единоразовый убыток от списания инвестиций был отражен в отчете о прибылях и убытках за 4 квартал 2009 года. 10 марта мы согласовали со Сбербанком новые условия погашения кредита: процентная ставка снижена с 13,35% до 10,5%, начиная с 1 марта 2010 года, выплаты по телу кредита отложены до 27 сентября 2010 года».

«В 2010 году главные стратегические проекты – это реструктуризация доли владения «КОМСТАР-ОТС» в «Связьинвест», динамичное развитие в российских регионах за счет продвижения услуг ШПД среди абонентов, уже пользующихся услугами платного телевидения, и приобретений привлекательных активов, а также интеграция бизнес-процессов с МТС с целью увеличения стоимости Группы «КОМСТАР-ОТС» в интересах всех акционеров», - добавил Сергей Приданцев.

Вице-президент по экономике и финансам «КОМСТАР-ОТС» Ирина Матвеева отметила: «Уникальная бизнес-модель позволила «КОМСТАР-ОТС» продемонстрировать не только устойчивость бизнеса в 2009 году, но и 15%-ый рост выручки в рублевом выражении при органическом росте в 6%. Маржа OIBDA составила 39,9%, что соответствует верхней границе наших прогнозов. Показатель OIBDA Группы, несмотря на консолидацию бизнеса «СТРИМ-ТВ», маржа OIBDA которого составляла всего 13% в 2008 году, в 2009 году вырос на 9% по сравнению с предыдущим годом за счет успешной реализации программы по оптимизации расходов, которая коснулась всех статей затрат. Успешная интеграция бизнеса «СТРИМ-ТВ» в региональный сегмент Группы в течение 2009 привела к существенному повышению эффективности его работы. В условиях экономического кризиса поток свободных денежных средств в 2009 увеличился на 82% по сравнению с 2008 годом. Это произошло благодаря стабильному потоку денежных средств от операционной деятельности и оптимизации инвестиционных затрат, которая стала возможной ввиду низкого уровня капитальных вложений, требуемых для поддержания и точечной модернизации региональных сетей.

Мы ожидаем, что органический рост выручки в рублевом выражении в 2010 году будет сопоставим с аналогичным показателем 2009 года. Данная динамика будет обеспечена, прежде всего, повышением регулируемых тарифов на голосовые услуги МГТС с 1 февраля 2010, дальнейшим увеличением объема МГ/МН трафика и развитием бизнеса ШПД в регионах. Нормализованная маржа OIBDA для нашего бизнеса составляет в долгосрочной перспективе 35-40%. В 2010 году на данный показатель будет влиять увеличение социального налога и рост расходов на продажу и маркетинг в регионах в соответствии с растущим спросом для наши услуги, что будет частично компенсировано повышением регулируемых тарифов и реализацией услуг ШПД региональным абонентам  платного телевидения «КОМСТАР-ОТС». Мы ожидаем, что в результате возобновления работ по проекту цифровизации сети МГТС с использованием технологии IMS и активной модернизации региональных сетей соотношение объема капитальных вложений к выручке вырастет до докризисного уровня и составит приблизительно 20%».

Консолидация и комбинирование отчетности «СТРИМ-ТВ»

В соответствии с требованиями стандартов FASB Accounting Standards Codification («ASC») 805 «Объединения бизнесов» и ASC 250 «Изменения в учете и исправление ошибок», поскольку «КОМСТАР-ОТС» и СММ находятся под общим контролем, вся историческая финансовая информация «КОМСТАР-ОТС» за периоды, предшествующие приобретению «СТРИМ-ТВ», должна быть ретроспективно скорректирована, чтобы представить отчетность Группы таким образом, как если бы Группа владела «СТРИМ-ТВ», начиная с наиболее раннего представленного в отчетности периода. В настоящем документе сопоставимая историческая финансовая информация за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2008 года (кроме баланса по состоянию на 31 декабря 2008 года) представлена без учета этого изменения, что является отступлением от правил US GAAP. Руководство устранит это отступление при публикации годового отчета за 2009 год.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

[1]  Средний курс за период составил RUR 29,47 за US$ 1 в 4 кв. 2009 г.; RUR 31,33 за US$ 1 в 3 кв. 2009 г.; RUR 27,27 за US$ 1 в 4 кв. 2008 г.; RUR 31,72 за US$ 1 за 2009 г.; RUR 24,86 за US$ 1 за 2008 г.

[2] Здесь и далее см. Приложение А для расчета показателя OIBDA

[3] Здесь и далее см. Приложение А для расчета показателя чистая прибыль в доле «КОМСТАР-ОТС», без учета корректировки стоимости инвестиций в «Связьинвест» в преддверии сделки по реструктуризации владения

[4] Здесь и далее капитальные вложения (Cash CAPEX) представляют собой объем денежных средств, потраченный на приобретение основных средств и нематериальных активов

[5] Здесь и далее свободный денежный поток рассчитан как разница между денежным потоком от операционной деятельности и капитальными затратами