NXP Semiconductors представила отчет о результатах третьего квартала 2011 года

Результаты III квартала 2011 года по GAAP

Выручка от продажи продукции по продолжающейся деятельности составила 970 млн долларов США, что на 3,6% превышает результат третьего квартала 2010 г. (936 млн долларов США) и на 5,4% ниже показателей второго квартала 2011 г. (1,025 млрд долларов). Выручка от продажи продукции по продолжающейся деятельности складывается из выручки в сегментах HPMS и стандартных полупроводниковых компонентов. Общая сумма прибыли по продолжающимся операциям составила 1,060 млрд долларов, что на 5,4% ниже, чем в III квартале 2010 г. (1,120 млрд долларов), и на 5,4% ниже, чем во II квартале 2011 г. (1,121 млрд долларов). 

Выручка, связанная с сегментами «Производственные операции» и «Корпоративная и прочая деятельность», составила 90 млн долларов, что на 51,1% ниже, чем в III квартале 2010 г., когда этот показатель составил 184 млн долларов, и на 6,3% ниже по сравнению с 96 млн долларов во II квартале 2011 г. Прогнозируемое снижение было обусловлено, в первую очередь, более низкой прибылью в сегменте «Производственные операции» из-за того, что контрактные обязательства о предоставлении производственных услуг ранее проданным подразделениям еще не истекли. В общую выручку за III квартал 2010 г. были включены 24 млн долларов, связанные с проданным бизнесом NuTune. 

Валовая прибыль по продолжающейся деятельности за III квартал 2011 г. составила 488 млн долларов, или 46,0% выручки (в III квартале 2010 г. этот показатель был 476 млн долларов, или 42,5% выручки, а в II квартале 2011 г. — 523 млн долларов, или 46,7% выручки). 

Прибыль от продолжающейся операционной деятельности за III квартал 2011 г. составила 109 млн долларов, или 10,3% выручки (в III квартале 2010 г. этот показатель был 106 млн долларов, или 9,5% выручки). Для сравнения, во II квартале 2011 г. этот показатель составил 133 млн долларов, или 11,9% выручки. 

Чистый доход за III квартал 2011 г. составил 301 млн долларов, или 1,21 доллара на акцию (на разводненной основе). Для сравнения: чистый доход в III квартале 2010 г. составил 369 млн долларов, или 1,55 доллара на акцию (на разводненной основе), а во II квартале 2011 г. чистый доход достиг значения 84 млн долларов, или 0,33 доллара на акцию (на разводненной основе). Изменения величины чистого дохода во втором квартале 2011 г. и в третьем квартале 2010 г. обусловлены положительным влиянием флуктуаций валютных курсов на сумму долга компании, выраженную в долларах США. 

4 июля 2011 г. компания NXP закрыла ранее анонсированную сделку по продаже подразделения Sound Solutions и получила 855 млн долларов валового дохода. В третьем квартале 2011 года компания NXP получила 411 млн долларов чистой прибыли, или 1,69 доллара на акцию, в результате продажи подразделения Sound Solutions. Показатели за все текущие и прошлые периоды были пересмотрены, чтобы отразить продажу нашего подразделения Sound Solutions. Показатели деятельности подразделения Sound Solutions при анализе финансовых показателей NXP были отражены как результаты прекращенной деятельности. 

По окончании третьего квартала компания NXP заключила частную сделку по выкупу у держателей своих долговых обязательств с плавающей процентной ставкой со сроком погашения в 2013 г., номинированных в долларах США (на общую сумму 250,5 млн долларов) и в евро (на общую сумму 258,5 млн евро), в обмен на новые, номинированные в долларах США, «старшие» обеспеченные долговые обязательства с плавающей процентной ставкой со сроком погашения в 2016 г. на общую сумму примерно 622 млн долларов (в предположении, что обменный курс евро к доллару составит 1,40). Новая плавающая ставка вычисляется как базовая процентная ставка LIBOR + 550 базисных пунктов. Закрытие сделки ожидается в ноябре в соответствии со стандартными процедурами. 

Результаты III квартала 2011 года (non-GAAP) 

Валовая прибыль от продолжающейся деятельности non-GAAP достигла 512 млн долларов, или 48,3% выручки — это на 4,9% выше прибыли по результатам III квартала 2010 г. (488 млн долларов), или 43,6%. Это на 4,5% ниже показателей II квартала 2011 г. — 536 млн долларов, или 47,8% выручки. 

Прибыль от продолжающейся операционной деятельности non-GAAP достигла 210 млн долларов, или 19,8% выручки — это на 185 млн долларов (или на 13,5%) выше прибыли по результатам III квартала 2010 г. Для сравнения, во II квартале 2011 г. этот показатель составил 229 млн долларов, или 20,4% выручки. 

Чистый доход non-GAAP составил 126 млн долларов, или 0,50 доллара на акцию (на разводненной основе). Для сравнения: чистый доход non-GAAP в III квартале 2010 г. составил 94 млн долларов, или 0,39 доллара на акцию (на разводненной основе), а во II квартале 2011 г. чистый доход достиг значения 130 млн долларов, или 0,51 доллара на акцию (на разводненной основе). 

«По итогам третьего квартала прибыль компании NXP оказалась на уровне минимального прогноза, это связано с уменьшением числа заказов от клиентов, вызванным неопределенностью макроэкономической ситуации, — отметил Ричард Клеммер (Richard Clemmer), главный исполнительный директор NXP. — Как мы уже отмечали ранее, наши клиенты продолжают активно использовать свои инвентарные запасы, причем эта тенденция наиболее заметна в наших каналах дистрибуции. Мы не ожидаем роста заказов в краткосрочной перспективе до тех пор, пока клиенты не получат больше уверенности в стабильности спроса на конечных рынках. Таким образом, мы предполагаем, что объем заказов в ближайшие кварталы будет оставаться нестабильным. 

Хотя выручка находится на уровне наших минимальных прогнозов, общая прибыльность в текущем квартале увеличилась, поскольку валовая прибыль non-GAAP оказалась чуть выше 48%, что на 470 базисных пунктов больше, чем за аналогичный период прошлого года. Наша операционная прибыль non-GAAP, как и предполагалось в первоначальном прогнозе, немного ниже 20%, что на 330 базисных пунктов больше, чем за аналогичный период прошлого года. 

Мы продолжили активно снижать долю долгового финансирования в нашем балансе и сократили чистую задолженность на 746 млн долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до уровня 2,956 млрд долларов; в результате отношение чистой задолженности к скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) за последние 12 месяцев составило 2,5 раза. Кроме того, мы выкупили 3,4 млн обыкновенных акций на общую сумму 57 млн долларов», — заявил Клеммер.

Дополнительная информация о третьем квартале 2011 г.: 

• Компания NXP погасила 600 млн долларов краткосрочной задолженности и 221 млн долларов долгосрочной задолженности. Общая сумма задолженности, включая эффект от флуктуаций валютного курса, на протяжении квартала снизилась на 885 млн долларов.
• Чистые выплаты процентов составили 82 млн долларов.
• 1 сентября 2011 г. международное рейтинговое агентство Moody’s Investor Service повысило кредитный рейтинг компании NXP с уровня «B3» до уровня «B2». Кроме того, агентство Moody’s повысило рейтинг «старших» обеспеченных долговых обязательств с уровня «B3» до уровня «B2»; повысило рейтинг «старших» необеспеченных долговых обязательств с уровня «Caa2» до уровня «Caa1», а также повысило прогноз по компании с уровня «Стабильный» до уровня «Положительный».
• Компания NXP выкупила 3,4 млн обыкновенных акций на общую сумму примерно 57 млн долларов.
• В годовом исчислении экономия денежных средств за счет программы реструктуризации в III квартале 2011 г. составила 58 млн долларов, а общий итог с начала реализации программы, таким образом, увеличился до 889 млн долларов. По оценкам NXP, общая экономия средств от программы, реализация которой началась в сентябре 2008 г. и должна завершиться к концу 2011 г., в годовом исчислении составит приблизительно 925 млн долларов.
• Платежи в рамках программы реструктуризации в III квартале 2011 г. составили 8 млн долларов, а общий итог с начала программы, таким образом, увеличился до 720 млн долларов. Компания NXP по-прежнему полагает, что общие расходы в рамках программы с начала ее реализации и к моменту ее завершения, которое ожидается к концу 2011 г., не превысят 725 млн долларов.
• Результаты SSMC, объединенного совместного предприятия NXP и компании TSMC, за III квартал 2011 г.: операционная прибыль — 27 млн долларов, прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) — 38 млн долларов, наличные денежные средства на конец периода — 227 млн долларов.
• Загрузка фабрик NXP по производству пластин в среднем составила 79% за III квартал 2011 г. по сравнению с 99% год назад и 94% в предыдущем квартале. 

Прогноз на четвертый квартал 2011 г.: 

• Ожидается, что в четвертом квартале 2011 г. снижение выручки от продажи продукции составит от 8% до 14% относительно третьего квартала 2011 г. Выручка от продажи продукции складывается из выручки в сегментах HPMS и стандартной продукции.
• Сумма выручки в сегментах «Производственные операции» и «Корпоративная и прочая деятельность» составит около 70 млн долларов.
• Валовая прибыль от продолжающейся деятельности (non-GAAP) ожидается в диапазоне от 397 до 426 млн долларов.
• Операционная прибыль (non-GAAP) ожидается в диапазоне от 268 до 274 млн долларов.
•  Операционный доход от продолжающейся деятельности (non-GAAP) ожидается в диапазоне от 129 до 152 млн долларов.
• Расходы на выплату процентов ожидаются на уровне 71 млн долларов плюс-минус 1 млн долларов.
• Денежные средства для уплаты налогов должны составить около 5 млн долларов.
• Доход, относимый к неконтролируемым процентным доходам, предполагается на уровне 2 млн долларов.
• Среднее количество акций (на разводненной основе) составит около 251 млн штук.
• Прибыль на акцию (Non-GAAP) предполагается в размере от 0,20 до 0,30 доллара на акцию.